美国财政部周五发布了对俄罗斯石油业全面的新制裁。制裁的主要目标是俄罗斯主要能源公司Gazprom Neft和Surgutneftegas。数据显示，在2024年前10个月，这两家公司每天通过海运出口约97万桶石油，约占俄罗斯油轮总流量的30%。美国还对这些公司的20多家子公司以及180多艘船只实施了制裁，其中许多船只与俄罗斯影子舰队有关。此次制裁力度远超美国此前对俄罗斯实施的制裁措施。主要的石油交易商、油田服务提供商、保险公司和能源官员也都受到了制裁。叠加早些时候山东港禁止受制裁船舶停靠政策，过去几日内外盘油价持续走高，国内成品油价格暴涨。我们认为，美对俄罗斯加大制裁影响短期的供应（1-3个月左右），同时抬升山东及周边地区炼厂中长期原油采购成本，对油价及各类油品构成支撑。但一方面，国内前期已大量采购俄罗斯原油，短期库存充足；另一方面，全年看全球产能并不紧缺，供应暂时富余。本轮围绕“敏感油”的各类政策或再次提升油运运价，小幅提升中长期油价中枢，但暂时对年度级别的供需平衡影响有限。整体看，短期情绪影响下外盘油价或仍有2-3美元/桶幅度涨幅，但此后若无进一步利好，或迎下跌行情。